Les actions mondiales et les bons du Trésor américain ont progressé mercredi, les investisseurs évaluant une victoire historique des démocrates aux élections de mi-mandat. Les marchés semblaient parier sur le fait qu’un gouvernement divisé freinerait les grands changements de politique et réduirait le risque de scénarios catastrophes, notamment une escalade de la guerre en Iran.

Les trois principaux indices de Wall Street ont évolué à la hausse. Les rendements des bons du Trésor ont reculé, les investisseurs anticipant une surveillance plus stricte de la politique budgétaire et une marge de manœuvre réduite pour accroître les dépenses publiques. Le pétrole a également baissé, renforçant les attentes d’un possible recul des pressions inflationnistes si la baisse se poursuit.

Les résultats des élections ont modifié les attentes à l’égard du secteur de l’IA. Les investisseurs craignaient qu’un Congrès contrôlé par les démocrates ne renforce le contrôle des centres de données et ne ralentisse leur construction. Mercredi, les actions d’Amazon, de Meta Platforms et d’Alphabet ont progressé, tandis que plusieurs exploitants de centres de données ont reculé. Les titres des fabricants de puces ont également baissé, l’indice PHLX Semiconductor Sector perdant 3,6 %.

Certains investisseurs ont estimé qu’un ralentissement des investissements dans les centres de données pourrait répondre aux inquiétudes concernant le coût de leur financement. Les stratèges de Jefferies ont déclaré que les victoires de gouverneurs démocrates dans cinq États concernés par les centres de données pourraient déboucher sur des mesures de protection plutôt que sur des interdictions pures et simples, limitant potentiellement les perturbations dans le secteur de l’IA.

Le changement politique pourrait avoir des effets différents selon les secteurs. Les sociétés de soins gérés et les hôpitaux pourraient en bénéficier si les élus soutiennent la prolongation des subventions prévues par l’Affordable Care Act, tandis que certaines branches de la finance, de la défense et des cryptomonnaies pourraient être moins favorisées si les attentes en matière de déréglementation ou de soutien politique s’estompent. Un stratège a mis en garde contre des paris sectoriels agressifs fondés uniquement sur le résultat des élections.

Les résultats ont également soulevé des questions concernant la guerre en Iran. Le vice-président JD Vance a pris ses distances avec la décision du président Donald Trump d’entrer dans le conflit après la défaite électorale des républicains, et certains investisseurs ont déclaré que les marchés commençaient peut-être à intégrer une désescalade.

L’incertitude budgétaire persiste. La dette américaine a récemment dépassé les 40 000 milliards de dollars, et les investisseurs suivent l’incidence des emprunts sur les rendements obligataires. Un gouvernement divisé pourrait contenir les dépenses, mais il augmente aussi le risque de différends sur le financement et de paralysies des services publics. Le Congrès a reporté les débats sur les dépenses de l’exercice budgétaire 2027 après les élections de mi-mandat, avec une échéance fixée au 11 décembre pour parvenir à un accord sur le financement.

Les investisseurs doivent également composer avec l’incertitude concernant les décisions de l’exécutif, les risques géopolitiques et la politique en matière d’IA. La réaction initiale des marchés aux élections a été positive, mais elle n’a pas dissipé les inquiétudes liées aux futurs affrontements budgétaires ni aux perspectives politiques.

Sources: Investing.com News.