Jefferies a relevé sa recommandation sur Tempus AI, passant de « sous-performance » à « conserver », et a porté son objectif de cours de 35 $ à 70 $. Au moment de la publication du rapport, l’action s’échangeait à 78,48 $, au-dessus du nouvel objectif, après avoir progressé de 43 % au cours des six mois précédents.

Le cabinet a souligné l’accélération de la croissance des segments Data et Applications de Tempus AI, ainsi que plusieurs collaborations stratégiques majeures conclues cette année. Il a également cité une croissance du chiffre d’affaires de 50 % comme signe de la dynamique de l’entreprise. Selon Jefferies, les projets visant à obtenir l’autorisation de la FDA pour xR pourraient contribuer à résoudre les difficultés de remboursement, tandis que l’avantage attendu sur le prix de vente moyen de xT en 2027 et l’autorisation anticipée de la FDA pour xF ont également pesé dans son évaluation.

Jefferies s’était auparavant inquiété de la pérennité de la demande pour Insights, de la dépendance aux consentements volontaires, du remboursement de xR et des raisons ayant motivé l’accord PSNL. Le cabinet porte désormais un regard plus favorable sur ces sujets, mais estime que la bonne exécution de l’accord reste importante. Il s’interroge notamment sur les perspectives à court terme de l’économie unitaire, sur l’effet potentiel sur les marges en 2027 et sur la capacité de Tempus AI à générer une croissance significative par le biais d’acquisitions. Le ralentissement de la croissance d’Ambry constitue un autre élément à prendre en compte.

Selon Jefferies, Tempus AI se négocie à huit fois la valeur d’entreprise rapportée au chiffre d’affaires de 2027, ce qui rend une forte expansion du multiple moins probable en l’absence de preuves plus convaincantes de bonne exécution. Le rapport indiquait également que l’action pourrait être surévaluée par rapport à l’estimation de la juste valeur d’InvestingPro.

Dans des résultats distincts récents cités dans le rapport, Tempus AI a affiché, pour le troisième trimestre 2026, un bénéfice ajusté de 0,07 $ par action, contre une prévision de 0,01 $, et un chiffre d’affaires de 411,5 millions de dollars, en hausse de 23 % sur un an. L’EBITDA ajusté s’est établi à 25,6 millions de dollars, soit le premier résultat positif de l’entreprise selon cet indicateur, et celle-ci a relevé ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année à 1,60-1,605 milliard de dollars.

Par la suite, Needham a relevé son objectif de cours de 75 $ à 89 $ et maintenu sa recommandation d’achat, en invoquant la croissance de l’activité liée aux données. Le chiffre d’affaires des diagnostics de Tempus AI a progressé de 20 %, à 303,5 millions de dollars, tandis que celui de Data et Applications a augmenté de 33 %, à 108,1 millions de dollars. L’entreprise a également mis en avant ses collaborations stratégiques, notamment un accord à long terme avec Bristol Myers Squibb.

Sources: Investing.com News.