L’action de Gilead Sciences a grimpé de 15,7 % en octobre, se rapprochant de ses plus hauts niveaux sur 52 semaines, après que la société biopharmaceutique a publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes de Wall Street et relevé ses prévisions de ventes pour l’ensemble de l’année. Les chiffres et données de marché cités dans le rapport sont arrêtés au 3 novembre 2026.
Le 29 octobre, Gilead a annoncé un bénéfice par action non conforme aux normes GAAP de 2,55 dollars, contre une estimation de 2,17 dollars, ainsi qu’un chiffre d’affaires de 8,3 milliards de dollars, contre des attentes de 7,79 milliards de dollars. Les ventes de son activité de base ont progressé de 16 % sur un an, à 8,2 milliards de dollars, ce que la société a présenté comme sa plus forte croissance depuis plus de dix ans. Gilead a relevé ses prévisions de ventes de produits pour 2026, désormais comprises entre 31 et 31,3 milliards de dollars.
Le VIH reste la principale activité de la société. Les ventes du segment ont augmenté de 18 %, à 6,2 milliards de dollars, tandis que Biktarvy a atteint une part de 53 % du marché américain des traitements contre le VIH. Gilead a indiqué que le brevet protégeant la composition de la molécule expirait en 2036. Le trimestre a également bénéficié d’une constitution de stocks plus importante que d’habitude, la direction s’attendant à une dynamique des stocks moins favorable au quatrième trimestre.
Les ventes de produits de prévention du VIH ont presque doublé. Selon le rapport, Yeztugo et Descovy représentent ensemble 50 % du marché de la PrEP, avec un chiffre d’affaires annualisé de 4 milliards de dollars. En dehors du VIH, les ventes de Trodelvy ont augmenté de 42 %, à 506 millions de dollars, et celles de Livdelzi ont progressé de 93 %. La thérapie cellulaire a constitué un domaine moins performant, avec un recul de 18 %.
Le portefeuille de médicaments en développement de Gilead comprend 49 programmes cliniques. Deux décisions réglementaires sont attendues prochainement : la FDA doit se prononcer le 23 décembre sur l’anito-cel, une thérapie cellulaire contre le myélome multiple, tandis qu’une décision sur une PrEP orale à prise hebdomadaire est attendue en février 2027.
Au troisième trimestre, la société a fait état d’une marge brute sur les produits de 88 % et d’une marge opérationnelle de 50 %. Elle a reversé environ 1,4 milliard de dollars aux actionnaires au cours de la période, dont 370 millions de dollars sous forme de rachats d’actions, et a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives, selon le rapport.
La direction prévoit que le chiffre d’affaires lié au VIH et le bénéfice par action continueront de croître en 2028, malgré un manque à gagner estimé à 1,5 milliard de dollars en raison des réductions des remboursements Medicare pour Biktarvy, qui doivent entrer en vigueur en janvier 2028. Le rapport cite également les projections consensuelles des analystes compilées par InvestingPro, qui attribuent au titre une recommandation d’achat modérée et un objectif de cours élevé de 185 dollars.
Sources: Investing.com News.