Fortune Brands Innovations meldete für das dritte Quartal 2026 einen Nettoumsatz von 1,11 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 3,1 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, und stellte in seiner Ergebnispräsentation am 3. November einen mehrjährigen „Back to Business Turnaround Plan“ vor. Das Unternehmen verwies auf eine schwächere Nachfrage im Wohnungsbau und Umsetzungsprobleme in seinen Geschäftsbereichen. Ohne die Aktivitäten in China sank der Umsatz um 2,4 %.
Das Betriebsergebnis vor Belastungen fiel um 24,6 % auf 155,5 Millionen US-Dollar, während sich die operative Marge um 390 Basispunkte auf 14,0 % verringerte. Das Management führte den Druck auf Preise zurück, die der Inflation hinterherhinkten, auf geringere Absatzmengen und höhere Kosten für die Betreuung der Kunden. Der bereinigte Gewinn je Aktie betrug 1,14 US-Dollar und enthielt 0,42 US-Dollar aus einmaligen Posten: Erstattungen von Zöllen und einen Vorteil aus einer europäischen Steuerumstrukturierung.
Water, der größte Geschäftsbereich des Unternehmens, verzeichnete einen Umsatzrückgang von 5,5 % auf 584,5 Millionen US-Dollar. Serviceprobleme, eine schwächere Nachfrage im Einzelhandel und ein langsamerer Neubau im Großhandelsgeschäft belasteten die Ergebnisse. Die operative Marge sank um 680 Basispunkte auf 17,6 %, trotz eines positiven Effekts von 135 Basispunkten durch Zollerstattungen. Das Management erklärte, die Preisgestaltung in diesem Geschäftsbereich habe nicht mit der Inflation Schritt gehalten.
Der Umsatz von Outdoors stieg um 0,8 % auf 347,4 Millionen US-Dollar beziehungsweise ohne Fiberon, das zu veräußernde Terrassendielengeschäft, um 3,4 %. Die operative Marge ging um 20 Basispunkte auf 15,3 % zurück, da höhere Material- und Frachtkosten sowie geringere Absatzmengen die günstige Produktmixentwicklung aufwogen. Der Umsatz von Security sank um 2,4 % auf 181,8 Millionen US-Dollar, während die operative Marge um 350 Basispunkte auf 21,3 % stieg. Darin enthalten war ein positiver Effekt von 715 Basispunkten durch Zollerstattungen, der teilweise durch eine Bestandsanpassung und höhere Servicekosten ausgeglichen wurde.
Das Unternehmen kündigte drei Maßnahmen zum Portfolio mit kombinierten annualisierten Auswirkungen von 320 bis 330 Millionen US-Dollar auf den Umsatz und 50 bis 55 Millionen US-Dollar auf die Betriebsverluste an. Fortune Brands vereinbarte den Verkauf von Fiberon für 160 Millionen US-Dollar; der Abschluss der Transaktion wird vor Ende 2026 erwartet. Außerdem plant das Unternehmen, seine kommerziellen Aktivitäten für den chinesischen Binnenmarkt einzustellen und gleichzeitig Kompetenzen für nordamerikanische Endmärkte beizubehalten sowie die Präsenz eines Water-Geschäftsbereichs in der EMEA-Region umzustrukturieren. Diese Änderungen sollen jeweils bis Ende des dritten Quartals 2027 und des vierten Quartals 2027 abgeschlossen sein. Das Unternehmen erwartet, dass die Maßnahmen das Ergebnis und die Margen verbessern; die vollen Effekte auf Jahresbasis sollen bis Ende 2027 erreicht werden.
Der Turnaround-Plan sieht vor, Funktionen in kundenorientierten Geschäftsbereichen neu auszurichten, das Portfolio zu optimieren, Wachstum in den Märkten für gewerbliche Anwendungen sowie Reparatur und Renovierung zu entwickeln und die Margen zu verbessern, während weiterhin investiert wird. Fortune Brands strebt bis zum ersten Quartal 2027 annualisierte Einsparungen bei den Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SG&A) von 70 Millionen US-Dollar sowie jährliche Vorteile von mehr als 120 Millionen US-Dollar bis zum Ende des Jahres 2027 an. Das Unternehmen erklärte, die Einsparungen würden dazu beitragen, Investitionen in Personal, Technologie, Produktentwicklung und gewerbliche Kompetenzen zu finanzieren.
Fortune Brands beendete das Quartal mit 231 Millionen US-Dollar an Barmitteln und einer Gesamtliquidität von 1,3 Milliarden US-Dollar. Die Nettoverschuldung sank von 2,3 Milliarden US-Dollar im Vorquartal auf 2,1 Milliarden US-Dollar, und das Verhältnis der Nettoverschuldung zum EBITDA verbesserte sich von 2,7 auf das 2,5-Fache. Der freie Cashflow betrug 331 Millionen US-Dollar und lag damit 154 Millionen US-Dollar über dem Vorjahreswert. Das Unternehmen gab über Aktienrückkäufe und Dividenden 71 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurück und senkte seine Investitionsausgabenprognose für 2026 von 110 bis 125 Millionen US-Dollar auf 90 bis 100 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen erwartet nun für 2026 einen Nettoumsatz von 4,205 bis 4,275 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 3,20 bis 3,30 US-Dollar. Die revidierte Annahme für den Neubau von Einfamilienhäusern in den USA geht von einem Rückgang im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich aus. Fortune Brands prognostizierte einen operativen Cashflow von 480 bis 500 Millionen US-Dollar und einen freien Cashflow von 380 bis 410 Millionen US-Dollar. Die Annahme zum Steuersatz wurde auf 18 bis 19 % gesenkt; darin spiegelt sich der Vorteil aus der europäischen Umstrukturierung wider.
Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen einen Nettoumsatz von 925 bis 995 Millionen US-Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,19 bis 0,29 US-Dollar. Die Ergebnisaussichten berücksichtigen schwächere Kernmärkte, die Normalisierung der Lagerbestände in den Vertriebskanälen, Maßnahmen zum Portfolio und den Wegfall der Zollererstattungen, die sich im dritten Quartal positiv ausgewirkt hatten. Das Management bezeichnete 2027 als ein Jahr des Wiederaufbaus; die Auswirkungen von Verbesserungen bei der Umsetzung, Kostensenkungsmaßnahmen und Portfolioänderungen dürften im weiteren Jahresverlauf deutlicher sichtbar werden.
Quellen: Investing.com News.