Le marché américain des produits structurés devrait atteindre 300 milliards de dollars de ventes cette année, mettant en évidence la croissance rapide d’un produit financier qui a historiquement été difficile à comprendre pour de nombreux investisseurs.
Les notes structurées combinent une obligation de dette d’une banque avec un produit dérivé. Leurs modalités peuvent être conçues pour offrir une exposition à des stratégies de marché spécifiques, notamment des approches visant à tirer parti de la volatilité.
Ces produits sont également devenus étroitement associés à la manière dont les investisseurs se positionnent autour des investissements dans l’intelligence artificielle. Leur flexibilité permet aux intervenants de marché de concevoir des stratégies fondées sur les fortes variations de prix qui touchent certaines parties du marché.
Alex Micalizzi, responsable international des notes structurées sur actions chez Nomura, explique comment ces produits sont créés et fonctionnent, ainsi que les raisons de la forte hausse des ventes au cours de l’année écoulée. Son explication figure dans un épisode du podcast Odd Lots.
Sources: Bloomberg Markets.