MTN Nigeria ha riportato risultati più solidi nei primi nove mesi del 2026, con ricavi da servizi del terzo trimestre in aumento del 19,7% su base annua e in accelerazione al 21,6% a settembre. L’utile dopo le imposte è cresciuto del 55,3%, raggiungendo circa 1.200 miliardi di NGN, mentre il free cash flow è aumentato del 57,5%, raggiungendo lo stesso livello.
La società ha dichiarato che l’attività ha recuperato slancio dopo un rallentamento temporaneo nel secondo trimestre. I ricavi da servizi sono aumentati dell’8,4% su base sequenziale, con i ricavi dai dati in crescita del 12,1% rispetto al secondo trimestre e responsabili di oltre l’80% dell’aumento trimestrale. Anche i ricavi voce sono cresciuti del 9,3%, sostenuti dall’incremento degli abbonati e da offerte mirate.
MTN Nigeria ha attribuito la debolezza precedente a una base di confronto elevata in seguito agli adeguamenti tariffari e alla sospensione del servizio di credito per traffico voce e dati tra aprile e giugno. La direzione ha dichiarato che il terzo trimestre ha mostrato una netta ripresa e che gran parte della precedente pressione sulla quota di mercato è stata recuperata.
La redditività è migliorata insieme ai ricavi. Il margine EBITDA ha raggiunto il 58,7% nel terzo trimestre e il 56,9% nei primi nove mesi, con un aumento di 5,5 punti percentuali. La direzione ha collegato il miglioramento alla disciplina sui costi, al programma di efficienza della spesa, al rafforzamento della naira e ai crediti per l’IVA sugli input. Il tasso di crescita dell’EBITDA nei primi nove mesi è stato del 36,8%, mentre il margine dell’utile dopo le imposte si è attestato al 25,3%.
La generazione di cassa è rimasta solida nonostante i maggiori investimenti nella rete e i pagamenti dei dividendi. Le spese in conto capitale sono aumentate del 14,2%, raggiungendo 864,8 miliardi di NGN, con un’intensità di capitale del 18,7%. La società ha dichiarato di aver pagato circa 860,8 miliardi di NGN in dividendi finali e intermedi. L’indebitamento complessivo è diminuito del 36,8% da dicembre, scendendo a 333,3 miliardi di NGN, lasciando una posizione di cassa netta di 47,7 miliardi di NGN al 30 settembre 2026.
L’utilizzo dei dati e la connettività hanno continuato a sostenere i risultati operativi. Nel trimestre MTN Nigeria ha aggiunto 2,5 milioni di abbonati, portando la propria base clienti RGS 90 a 94,7 milioni. L’utilizzo medio mensile dei dati per abbonato attivo ha raggiunto 17,2 gigabyte nel terzo trimestre, mentre la penetrazione degli smartphone ha continuato ad aumentare. Anche la banda larga domestica è stata indicata come un contributo sempre più importante all’interno dell’attività dati.
La divisione fintech ha mostrato progressi sottostanti dopo l’interruzione del servizio di credito per traffico voce e dati. I ricavi fintech principali, escludendo le commissioni derivanti da tale servizio, sono più che raddoppiati, trainati soprattutto dall’aumento dei proventi da liquidità e da saldi più elevati. I volumi delle transazioni sono aumentati del 69% rispetto al secondo trimestre dopo il trasferimento dell’attività MoMo PSB alla piattaforma Alipay+ in agosto. Il servizio di credito per traffico voce e dati è tornato operativo secondo un modello multi-partner, con ricavi in aumento del 78,5% su base sequenziale, e la direzione prevede che l’attività torni a livelli normali entro la fine di novembre.
MTN Nigeria ha mantenuto invariato il proprio quadro di medio termine. Continua a puntare a una crescita media dei ricavi da servizi almeno nell’ordine dei bassi 20%, a margini EBITDA nella fascia medio-alta del 50% e a un’intensità di capitale nella fascia alta dell’adolescenza percentuale. La direzione prevede che il quarto trimestre benefici di confronti più favorevoli, della normalizzazione del servizio di credito per traffico voce e dati e dei minori costi del diesel, con prezzi nel quarto trimestre inferiori a 1.700 NGN per litro rispetto a livelli inferiori a 1.800 NGN nel terzo trimestre.
Le priorità della società includono il completamento della migrazione dei precedenti utenti del portafoglio alla piattaforma Alipay+, l’espansione della fibra fino a casa e della banda larga wireless fissa, lo sviluppo di servizi digitali e aziendali e il perseguimento della separazione strutturale dell’attività fintech. La separazione e le iniziative di microfinanza previste restano soggette all’approvazione normativa.
I dirigenti hanno indicato l’accessibilità economica degli smartphone, la concorrenza nella banda larga e nel fintech, l’incertezza normativa, i costi dell’energia e l’inflazione come rischi principali. Durante la conference call, la direzione ha dichiarato che Starlink Direct to Cell rappresentava una considerazione di lungo termine più che una minaccia immediata, citando i limiti in termini di capacità, costi e qualità, e ha indicato le reti 5G e in fibra di MTN Nigeria come punti di forza nei mercati urbani.
Fonti: Investing.com News.