Barclays stufte Expro Group (NYSE: XPRO) nach einer Reihe von Prognosesenkungen von Overweight auf Equalweight herab und senkte das Kursziel von 19 auf 14 US-Dollar. Laut Investing.com notierten die Aktien bei 13,86 US-Dollar und lagen damit im Vergleich zur Vorwoche 20 % im Minus.
Expro senkte seine Prognose bei der Bekanntgabe der Ergebnisse für das zweite Quartal um 7 % und nahm Anfang dieser Woche eine weitere Kürzung um 7 % vor. Barclays merkte an, dass das Unternehmen in den vergangenen drei Jahren wiederholt seine Prognose gesenkt habe, angefangen im Oktober 2023.
Die Bank erklärte, das Management von Expro habe entweder nicht genügend Sicherheitsreserven in seine Prognosen eingerechnet oder nicht über ausreichende Transparenz verfügt, um Änderungen bei den Zeitplänen der Kunden vorherzusehen. Sie kam zu dem Schluss, dass die inkonstante Umsetzung des Unternehmens eine niedrigere Bewertungsmultiplikation rechtfertige.
Nach den Ergebnissen von Expro für das dritte Quartal und der vorsichtigeren Prognose für 2027 senkte Barclays seine Schätzungen für 2026 und 2027. Das neue Kursziel von 14 US-Dollar basiert auf dem 4,5-Fachen des prognostizierten EBITDA für 2027, verglichen mit dem zuvor angesetzten Faktor von 5,5.
Expro meldete für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 440 Millionen US-Dollar, der über den Erwartungen der Wall Street lag und sequenziell um 12 % gestiegen war. Der Gewinn je Aktie betrug 0,19 US-Dollar und lag damit unter den erwarteten 0,28 US-Dollar. Das Unternehmen erhöhte außerdem seine Prognose für den Free Cashflow des Gesamtjahres und erklärte, es erwarte ein Rekordquartal zum Jahresende.
Das Unternehmen erzielt 70 % seines Umsatzes mit Offshore-Aktivitäten und 80 % auf internationalen Märkten. Zu seinen Geschäftsbereichen zählen Dienstleistungen für den Einsatz von Steigrohren und Bohrlochtests. Leioa
Quellen: Investing.com News.